防范虚拟货币交易炒作风险，三家协会预警！ 据中国支付清算协会官网5月18日消息，近期，虚拟货币价格暴涨暴跌，虚拟货币交易炒作活动有所反弹，严重侵害人民群众财产安全，扰乱经济金融正常秩序。为进一步贯彻落实中国人民银行等部门发布的《关于防范比特币风险的通知》《关于防范代币发行融资风险的公告》等要求，防范虚拟货币交易炒作风险，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合就有关事项发布公告。 公告指出，要加强对会员单位的自律管理。各会员单位要严格落实国家有关监管要求，恪守行业自律承诺，坚决不开展、不参与任何与虚拟货币相关的业务活动。三家协会将加强对会员单位的自律监督，发现违反有关监管规定和行业自律管理要求的，将依照相关自律规范对其采取业内通报、暂停会员权利、取消会员资格等处分措施，并向金融管理部门报告，涉嫌违法犯罪的，将有关线索移送公安机关。 虚拟货币相关业务违法，涉及非法集资等犯罪活动 公告指出，虚拟货币是一种特定的虚拟商品，不由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，不是真正的货币，不应且不能作为货币在市场上流通使用。 开展法定货币与虚拟货币兑换及虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等相关交易活动，违反有关法律法规，并涉嫌非法集资、非法发行证券、非法发售代币票券等犯罪活动。 这并非官方首次提示虚拟货币相关交易活动涉嫌非法集资，此前互金协会曾多次提醒。实际上，因匿名、易炒作等特征，借虚拟货币之名，行非法集资和传销之实的案件层出不穷。 曾经轰动一时的总值逾400亿元的“币圈第一大案” PlusToken就是一个典型。据盐城中院终审裁定书，2018年初，被告人陈波以区块链为概念策划在互联网设立PlusToken平台开展传销活动，开发、运营维护该APP并建立域名为www.plToken.io的网站。 同时，成立了PlusToken平台最高市场推广团队——盛世联盟社区，通过微信群、互联网、不定期组织会议、演唱会、旅游等方式发布PlusToken平台的介绍、奖金制度、运营模式等宣传资料，虚构、夸大平台实力及盈利前景进行宣传推广。 PlusToken平台没有任何实际经营活动，以互联网为媒介在我国及韩国、日本等国传播。该平台以提供数字货币增值服务为名，对外宣称拥有“智能狗搬砖”功能（即同时在不同交易所进行套利交易，赚取差价），实际并不具备该功能。 平台要求参加者通过上线的推荐取得该平台会员账号，缴纳价值500美元以上的数字货币作为门槛费，并开启“智能狗”，才能获得平台收益。会员间按照推荐发展的加入顺序组成上下线层级，并根据发展下线会员数量和投资资金的数量，将会员等级分为普通会员、大户、大咖、大神、创世五个等级，该平台设置智能搬砖收益、链接收益、高管收益等三种主要收益方式，以此进行返利，直接或者间接以发展人员数量及缴费金额作为返利依据。 2019年1月，为逃避法律打击，陈波、袁园将平台客服组、拨币组搬至柬埔寨西哈努克城，并继续以PlusToken平台进行传销活动。 经上海辰星电子数据司法鉴定中心对PlusToken平台后台电子数据进行鉴定：2018年4月6日至2019年6月27日，该平台共记录注册会员账号2693494个（经去除身份证重复的账号），其中经过身份认证的账号1594871个，最大层级为3293层。 根据盐城市中院二审裁决，该案涉及比特币、比特现金、达世币、狗狗币、莱特币、以太坊、柚子币、瑞波等8种虚拟代币。以2018年5月1日至2019年6月27日期间最低价计算，上述8种数字货币折合人民币达148亿元。 有关机构不得开展与虚拟货币相关的业务 公告指出，金融机构、支付机构等会员单位要切实增强社会责任，不得用虚拟货币为产品和服务定价，不得承保与虚拟货币相关的保险业务或将虚拟货币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与虚拟货币相关的服务，包括但不限于：为客户提供虚拟货币登记、交易、清算、结算等服务；接受虚拟货币或将虚拟货币作为支付结算工具；开展虚拟货币与人民币及外币的兑换服务；开展虚拟货币的储存、托管、抵押等业务；发行与虚拟货币相关的金融产品；将虚拟货币作为信托、基金等投资的投资标的等。 金融机构、支付机构等会员单位应切实加强虚拟货币交易资金监测，依托行业自律机制，强化风险信息共享，提高行业风险联防联控水平；发现违法违规线索的，要及时按程序采取限制、暂停或终止相关交易、服务等措施，并向有关部门报告；同时积极运用多渠道、多元化的触达手段，加强客户宣传和警示教育，主动做好涉虚拟货币风险提示。 公告指出，互联网平台企业会员单位不得为虚拟货币相关业务活动提供网络经营场所、商业展示、营销宣传、付费导流等服务，发现相关问题线索应及时向有关部门报告，并为相关调查、侦查工作提供技术支持和协助。 在虚拟货币交易中，法币与虚拟货币的兑换是实现交易的关键步骤，在当前的主流交易平台中，通过场外交易交易等方式均可以实现这种兑换。主要是用户通过平台联系，继而通过支付宝或银行卡直接转账等方式实现交易，交易中介为USDT，用户先将法币兑换成USDT，再通过USDT实现与其他虚拟币的兑换。这种方式避免了法币与虚拟币的直接兑换，场外交易的方式也让平台规避了违规风险。 证券时报·券商中国记者通过实际操作发现，在通过支付宝等平台进行进行USDT的兑换时，支付宝平台会经过多轮反欺诈风险提示，但实际上，通过用户的多轮确认，平台难以识别用户转账的实际用途，多数交易在经过反欺诈验证后可以达成。 通过银行卡转账则更为复杂，且被封禁账号风险更高，更多银行也注意到通过银行账号买卖虚拟货币的风险。近期，中信银行宣布，为保护公众财产权益，维护人民币法定货币地位，防范洗钱风险，今后任何机构和个人不得利用该行账户进行交易资金的充值和提取，买卖比特币和莱特的相关交易充值码，相关交易资金不得通过该行账户转账。一旦发现，该行有权采取暂停相关账户交易、注销相关账户等措施。 上次国内银行业小规模“封杀”比特币是在2014年。2013年12月，中国人民银行等五部委联合下发通知，要求金融机构和支付机构不得开展比特币相关业务。2014年4月，招商银行宣布将禁止其账户交易比特币、轻币和其他“数字货币”。随后，华夏银行、中国建设银行、中国银行、光大银行、平安银行、中国农业银行、上海浦东发展银行、广发银行、中国工商银行、交通银行、民生银行等13家银行在短短两周之内发布了相似公告。 马斯克“变脸”，虚拟币暴涨暴跌 在高歌猛进数月后，近期的虚拟币市场持续低迷。而前期大力“喊单”的马斯克，近期对虚拟币的态度也模糊起来，给市场蒙上不确定的阴影。 5月16日，因为马斯克的可能卖出比特币的一条评论，再遭重击，连续大跌，价格跌穿4.4万美元，7日内跌幅达27%。17日中午，马斯克表示，特斯拉没有出售任何比特币。比特币短线拉升，缩小跌幅，重上4.4万美元。 截至18日晚间23:00，比特币跌穿44000美元，最近24小时内85262人爆仓，爆仓金额32.49亿元。 欧易研究院首席研究员William对证券时报·券商中国记者表示，比特币是一种高风险的新兴资产，日价格波动幅度很大，暴涨暴跌经常发生。从经验角度看，在比特币牛市中发生的回撤大约为基本趋势方向推进幅度的33%～66%，持续时间在一周或几周时间。 即便自2021年1月以来比特币已经进入牛市，累计上涨了近2倍，但也经常发生暴跌，其中日最大跌幅超过5000美元的至少有7天，在2月22日和23日连续两天的日内最大跌幅都超过了10000美元。本次比特币暴跌的最大幅度也只有9000美元。 此外，公告指出，虚拟货币无真实价值支撑，价格极易被操纵，相关投机交易活动存在虚假资产风险、经营失败风险、投资炒作风险等多重风险。从我国现有司法实践看，虚拟货币交易合同不受法律保护，投资交易造成的后果和引发的损失由相关方自行承担。 公告提示，广大消费者要增强风险意识，树立正确的投资理念，不参与虚拟货币交易炒作活动，谨防个人财产及权益受损。要珍惜个人银行账户，不用于虚拟货币账户充值和提现、购买和销售相关交易充值码以及划转相关交易资金等活动，防止违法使用和个人信息泄露。 百万用户都在看
现阶段 BTC、ETH、USDT 为数字货币销售市场的基本商品流通贷币，而大家常说的币币交易就是指用 BTC、ETH、USDT等基本商品流通的虚拟货币，按照市场价钱换取成别的虚拟货币的交易方法。 例如用 BTC 换 USDT 或用 ETH 获得 USDT 等，它是一种以币换币的交易个人行为，类似以物易物的交易个人行为。
如今的虚拟货币交易所基本上都适用币币交易。例如欧易OKEx的币币交易便是对于数字货币中间的换取,以一种数字货币做为计费企业去选购别的货币 ，现阶段欧易OKEx币币交易适用BTC、以太坊、以太币等数字货币即时交易。 我很喜欢币币交易的缘故之一便是能够立即完成数字货币中间的换取，省时省力，大大的节省了经济发展成本费和经济成本。 币币交易服务平台还可以方便快捷地转换各种各样虚拟货币，便捷客户快速项目投资和对冲套利，现阶段全世界币币交易的交易量早早已超出数字货币与法定货币的交易量。
最近这市场波动起伏，震荡消化，猫一天狗一天，真有点垃圾时间意味。
大家被市场一顿胖揍后，知道了权益市场的波动本色，都想转头求一份稳稳幸福。
今年以来偏股基金平均收益还在-1%挣扎。左看右看，发现有一类基金之前被忽视，现在可能是震荡市场配置的不错选择，可以帮我们追求“绝对收益”。
那就是，绝对收益策略基金。
什么是绝对收益基金呢？
它虽然不是“绝对要有收益、保本”的意思，但目标也很明确了，就是要争取获取正收益。
绝对收益，对应着相对收益，它指的是绝对的正收益，哪怕是在单边熊市的背景下，也要实现正收益的目标。
如同我们进行一场考试，追求相对收益的基金，不管及不及格，只要超过同班同学就算成功；
而追求绝对收益的基金呢，每次都要考到及格线以上，才算成功。岂不是比较稳的操作？
目前公募产品中的绝对收益策略，大致分为两类：
一是通过股债资产配置来追求绝对收益，典型比如很多偏债混合、二级债基等固收+类产品；
还有一类就是大家关注度还比较少的另类投资策略型——对冲绝对收益策略产品，即通过股指期货等对冲风险，可以做多也可以做空，不用在意市场的方向。这岂不是让我们远离了股市波动的胆战心惊？
这类基金的基准通常是一年期银行定存收益。
股票多空对冲绝对收益产品目前数量还不多，市面上大概只有39只产品（AC分开计算）。
今年以来表现比较好的产品包括华夏安泰对冲策略、景顺长城量化对冲、富国量化对冲策略、以及嘉实两只嘉实绝对收益、嘉实对冲套利基金，截止4月7日均取得超过3%的正收益。
前三只都是2020年才成立的，后两只嘉实的时间更长一些，经历市场更多考验：
嘉实绝对收益策略基金的历史表现都比较靠前，成立以来年化收益4.59%：
具体怎么实现绝对收益呢？
对冲绝对收益基金的投资原则往往写着：
基于深入的基本面研究，精选出具备超额收益的个股，同时在股指期货市场上利用杠杆效应卖出适合数量的期货合约，以对冲系统性风险，力争实现稳定的绝对回报。
怎么理解呢，具体来看，该类基金的投资策略主要有三个步骤：
步骤1：精选优质股票建立组合。立足企业基本面分析，挑选高质量的证券，以此获得股票的超额收益（α）。
步骤2：通过投资股指期货，多空对冲来剥离市场风险（β）。
步骤3：其他资金也配置固定收益品种获取稳健收益。基金资产中除股票和期货保证金之外，其他资金用来做固定收益投资。
看似复杂的投资策略，如果用一个公式来简单概括，那就是：α+β-β＝α。
在上面这个公式中，将β对冲的策略非常关键。从A股的特质来看，A股有最差的β，也有最好的α。这就造成了A股指数波动很大，经常上上下下，难以出现像美股一样长期稳定向上的趋势。而将系统性风险β对冲掉，就可以追求单纯的个股成长收益，获取稳稳的幸福。
绝对收益基金通过对冲的策略，全部覆盖掉市场的β风险，为持有人提供长期稳定的绝对收益，这可能是一种更加理想、符合低风险投资者需求的产品。
特别是伴随着无风险收益率的下行，波动较低、收益适中的产品，对追求长期稳健回报的投资者会极具吸引力。
可以看到这类产品，也是机构配置的热门：
因为要有策略操作空间，这类基金一般以定期开放形式为主，而挑选起来不能只看短期业绩，更需要看超额收益及其回撤稳定性。
在考察超额收益时，一定要关注产品长期的持续稳定性，即便一只产品的长期收益不错，但如果在不同时间段的超额收益波动很大，那么其产品的风控也可能是不够严格的。我们后面再详说，这39只基金中如何仔细挑选。
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记者 穆玥随着多数私募将净值更新至年底，2022年度期货及衍生品策略私募产品的收益排名也终于尘埃落定了！编辑
私募排排网数据显示，纳入统计范围内的1835只期货及衍生品策略私募产品2022年的平均收益率为6.39%，其中有1180只产品成功录得了正收益，占比64.31%，不论是平均收益情况还是正收益产品占比方面，表现都仅次于债券策略，在五大策略私募中排名第二。
表格：2022年度期货及衍生品策略私募产品收益前十榜单
数据来源：私募排排网
从前十名榜单的情况来看，上榜的10只私募产品2022年度的收益率首尾相差195.26%，其中，维万投资旗下的“维万投资宏观对冲二号”以高达281.55%的收益率强势夺冠。
私募排排网数据显示，“维万投资宏观对冲二号”成立于2019年3月，截至今年1月6日产品成立不到四年时间，累计收益率已经高达1930.37%，不过其成立以来的最大回撤值也高达60.42%。维万投资成立于2016年1月，公司的投资理念为“基于计算机历史回测的量化策略为主，少量人工辅助，获取策略产品长期稳定收益”。
亚军产品“金程宗悫长风壹号”属于典型的“黑马选手”，产品在2019年12月成立以后最初的两年里净值表现一直都不乐观，截至2021年12月底，累计收益率仅为-4.4%，不过2022年一季度该产品突然业绩大爆发，至同年4月1日累计收益率已经飙升至276.04%，此后至今，“金程宗悫长风壹号”的净值又有所回撤，但是年度的整体业绩依然表现亮眼，最终录得240.66%的年度收益，在期货及衍生品策略私募产品中排名第二。
涌涵私募基金旗下的“涌涵峰云1号”位列第三，2022年度的收益率为184.78%。“涌涵峰云1号”成立于2021年12月，最近一年以来产品的净值可谓是大起大落，期间最大回撤值达41.67%。涌涵私募基金成立于2015年8月，目前的管理规模为0-5亿元，据私募排排网数据，公司旗下另一只有净值更新的期货及衍生品策略产品“涌涵长阳1号”2022年度的收益率为62.55%。
排在第四位的是鸿睿资产旗下的“鸿睿苍龙一号”，产品2022年度的收益率为158.88%。鸿睿资产是一家以量化对冲为主要策略的资产管理公司，拥有期权对冲套利策略、阿尔法策略和CTA策略等多种策略，不过，私募排排网数据显示，目前公司旗下仅有“鸿睿苍龙一号”一只产品净值有更新。
“筑金馨睿壹号”和“洼盈九号量化对冲进取型”分列第五和第六位，二者2022年的收益率相差不大，分别为124.41%和123.81%，另有“三才私募证券投资基金”排名第七，收益率为114.01%。
前十强中的后三位2022年度的收益率则均未能破百，分别是“草本致远1号”、“福邑进取二号”以及“御澜百川尊享1号”，收益率依次分别为96.64%、88.82%和86.29%。
值得一提的是，曾以高达425.21%的收益率斩获2022年上半年期货及衍生品策略私募收益冠军的“合德东方之星一号”本次并未入围该策略年度收益前十榜单，据私募排排网数据，该产品自2022年6月10日以后净值便一路大幅回撤，至2023年1月6日期间创下了成立以来的最大回撤值81.29%。