广发林英睿：结合海内外的实践经验，我认为实现低波动、高夏普投资目标的策略主要分为两类：一类是主要由技术面因子贡献阿尔法的高频量化策略，另一类是主要由价值因子贡献阿尔法的均值回归策略。这两类都是经历了中长周期考验、放诸四海皆准的主流策略类别。而我在过去几年采用的主策略，就是后者中经典的“困境反转策略”。

　　今天盘中收盘成交量依旧高居不下，9500亿。周末一直发酵量化资金对A股的影响，金融量化这些年的进化绝不止于量价分析的技术进步，高频交易只是一部分，多因子分析、可视化分析都有助于减轻交易者的负担，提高效率。但是大多数量化投资多以量价分析为主，他们都多是市场流动性的创造者，以基本面为主的投资者才是价格的发现者。这二者相辅相成，否则市场会流动性过低，一潭死水，或流动性过高，泡沫过大。中报发布完了，对于超跌板块，业绩不错的个股这时是个逐渐筑底反弹的机会，对于高位赛道，业绩不及预期不免面对震荡和回调。早盘，比亚迪和宁德时代不断往上突，带动整个锂电板块，但不得不说锂电板块除了大票有气色，其他小的个股都十分低迷。虽然今天的指数看起来不错，但是市场拉涨的大部分是权重个股，上证50和沪深300都涨1个多点。而上周加速的光伏板块和暴跌又反包的资源股今天都拉胯，跌幅第一。相反，白酒、医药等超跌又继续反弹，北交所概念不知道还能持续多久，继续且行且看603603股票分析（603605股票）怎么买股票！。

　　今天跟一个做高频的朋友聊天，想问问他最近交易情况咋样，他说在看财报方面的书，准备进军股市。高频交易莫非也比较难赚钱啦？#期货每日交易策略# #高频# #量化#

　　【#揭秘走上神坛的万亿量化基金# ：占A股成交或约10%，究竟是“背锅侠”还是“发动机”？| #每经头条# 第598期】近段时间，量化交易这个词在A股市场特别火！首先是A股连续35天成交突破万亿，业内普遍认为量化交易成了不可或缺的力量，其中，一则“关于1.7万亿的成交量背后”的分析，更是引发了机构圈大讨论。

　　与此同时，量化的热，同样是不争事实，比如近期头部量化私募封盘，更有券商称，8月量化私募新发行数量高，其中还有很多是百亿爆款。

　　在券商、私募等资管机构的量化产品持续爆发情况下，现在量化基金占A股成交额的比例究竟是多少？万亿级成交的A股市场真正构成又是怎样的？连续“爆量”背后，近期市场新增资金几何？更值得思考的是，随着量化基金规模的扩大，其对A股市场生态影响又会怎样？

　　另一方面，A股结构行情愈演愈烈，量化产品的底仓一致性越来越高。当成交量下滑，高频交易所追求的阿尔法下滑，又或者是市场风格发生漂移时，那些普遍重仓新能源，轻配消费股，且自身有着比较大风险敞口的量化私募又有何应对之策？

　　带着这些疑惑，《每日经济新闻》记者尝试在业内的各大机构中做了一番深度调查。（贝塔）网页链接 网页链接

　　指数设置也要合理，不能仅仅以为单个公司估值大就让它占比太大，外资或大资金恶意的操控牟利，也容易引起指数大幅度上下波动，导致指数失真。同时，也会严重误导中小投资者决策，叠加自杀式的高频量化交易更加容易引起极端趋同，最后导致A股常态化的超级杀跌。

　　感觉每天都没有什么好说的，大概可能是因为自己做量化交易的原因。不是高频量化，也是手动交易，买彩票一样去选择。选择的很多时候也是反向的，就是一买就跌，不买就大涨；不卖不涨，卖了大涨……反正自己习惯就好。账户资金也是荡啊荡，无法创新高。现在股市的赚钱效应也还可以的，大家也不要太悲观了。

　　量化交易，程序化交易走入大家的视线年股灾开始。事件爆发后，大家才发现伊世頓居然能用那么少资金短短半年一年时间，从600万赚到了20亿。从那时候开始，量化交易进入了发展期，部分国内高频交易团队普遍业绩不错，2016年出现了富善投资，明泓投资等规模比较大的量化私募。到了2017年行业业绩开始分化，同时部分著名的外资公司开始进入。目前来看，这些外资公司从技术，资金实力和盈利能力，整体表现出比国内同行高出一截。#期货每日交易策略# #量化#

　　股市春节前呈现出了暴涨暴跌、快涨快跌的行情，成交量每天都在1万亿以上，可是大盘就是不涨，一直在3400-3500之间来回波动。

　　其中一重要原因就是量化交易，当前我国股市上量化交易占到了总交易量的25%，在美国这一比例是70%。

　　其中有投资者朋友把自己的资金投资到20多只量化私募基金上，总体回撤在2%以内，年化收益率基本上控制在15%~20%，收入非常稳定。

　　贺强表示，中国不同于美国，美国没有什么个人投资者，全是机构投资者，而中国股票市场证券开户人数将近1.96亿。中国监管部门对市场设置了一定的门槛，比如北交所设置的门槛是50万的资金规模，根据证券机构的测算，这一门槛挡住了97%的散户，可见我国的散户基数还是非常大的。

　　在一个散户为主的股市，如果发展量化交易，那就成了直接收割散户。高频交易中赚的价格差，绝不是上市公司的分红收益，一定是散户的钱。

　　某券商出炉了一组数据，A股市场如今50%左右的成交来自量化基金，20%来自北向资金，30%来自内地基金调仓。其估算高频量化交易每天能够贡献4000亿成交额，其余做“T+0”仓位的每天贡献6000亿元成交额，加起来就是1万亿成交额。

　　量化基金本质是将交易策略写成代码，由计算机完成股票交易。量化基金不仅操作较为频繁，也会做T，抓住一日内股票波动价差。如果一只100亿的量化基金完全参与市场交易并做T，一买一卖会贡献200亿成交量。

　　由于是计算机完成，操作具有严格纪律性、策论性，避免了情绪化和主观性。所以现在明白为啥自己的几两碎银老被惦记了吧[大笑]

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