融资融券账户又称为信用账户，简称两融账户。不同券商可调整的要素主要是融资利率和交易佣金，都可谈。先说结论，如果融资利率谈到5%至6%（根据资产大小），佣金谈到万一免五，就不算吃亏。下面具体聊聊融资操作的细节：

融资就是向证券公司借钱——买券——卖券（或转入自筹资金）——还钱的过程。

举个例子，某投资者看好股票A，信用账户已满仓持有股票A，共10万股，当前价格为10元每股，共100万元市值。

如果股票A作为担保品的折算率为0.6（每种股票的担保折算率不一样），那100万市值可折算60万元担保品。

60万元担保品最多可融资60万元（融资比例最高1：1）。全部融资买入股票A可得6万股，共计市值60万元。

此时信用账户负债60万元，持有股票A共16万股（自有10万股+融资买入6万股），市值160万元。

如果后续股票A股价从10元涨为20元，信用账户的16万股股票A市值为320万元（16万股*20元=320万元），负债仍然为60万元（增加些许利息，按天计息）。

此时卖出3万股，即可偿还60万元负债。了结负债后信用账户还剩13万股股票A，与最初的10万股比，毛赚3万股。

如果没有这次融资操作，投资者不可能多得这3万股。代价是些许融资利息+交易成本+承担的风险。

这里融资利率当然应该越低越好，证监会规定的融资利率不得超过8.35%（年化，下同），这是上限，如果不谈，很多券商就是按上限给你了。

实际操作中，低的可谈到5%至6%之间没问题（根据资产量大小）。按天计息，了结负债时结息或6个月一结息。

当天借，当天还，不计息，适合做T。

负债理论最长可借6个月，但实际可展期，所以基本上可无期限。

交易佣金万一免五，这是极限，不会谈判基本上拿不到。

说说风险。还是这次融资操作，如果股票A股价从10元跌为5元，信用账户的16万股股票A市值为80万元，负债仍然为60万元（利息仍然要计）。

此时还债，需卖出股票12万股（12万股*5元＝60万元）。偿还负债后，信用账户还剩4万股，与最初的10万股相比，净亏6万股，还要加上利息。这就是可能的风险。

所以，融资融券这个工具是一把双刃剑，收益与风险双高，并不适合所有投资者。开通条件如下：

一、交易经验6个月以上。由中国登记结算公司统计，从投资者的第一笔股票交易日算起，任何券商的交易经验通算。

二、最近20个交易日的日均证券类资产大于50万。不同券商的资产不通算。证券类资产包含普通账户的现金、股票、债券、基金以及证券公司资产管理计划。

三、风险测评结果须为积极型/进取型，且测评时间在两年以内。

满足条件后，需本人临柜开通信用账户。去之前谈好佣金，最低万一免五——万1佣金，免除5元起步收费。融资利率5%至6%之间即算不吃亏。

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在质押股票的同时，也需要关注它的风险。质押股票的风险应该就是会爆仓吧。那么质押股票跌多少会爆仓?质押股票爆仓也不是随随便便就会爆仓的，股票质押爆仓的后果严重吗?今天就帮大家来了解一下。

在股权质押日益普遍的今天，仅分析公司基本面是不够的，投资者在选股时一定要关注标的股票的质押融资盘可能带来的潜在风险。

那么，普通投资者如何判断自己持股的股票质押融资爆仓风险大小从而避免踩雷?又如何知道一家上市公司大股东股权质押融资爆仓点大约是多少呢?

其实，这些都是有迹可循的，大股东质押融资的股票爆仓警戒线和强制平仓线，都是可以根据公开信息大致推算出来的!一般来说，当标的股价较质押起始日下跌超过30%时，风险就值得警惕了!

第一步：先检查是否存在股权质押融资仓

要想确定自己的持股是否存在股权质押爆仓风险，第一步就要检查标的股票的大股东是否存在股权质押融资行为。

这个检查过程很简单：直接去标的股票上市的交易所(深交所或上交所)查这只股票某一段时间内(最好查两年的时间跨度)的所有公告，为了提高效率，在查询时，请直接输入搜索关键词：" 质押 "。如此一来，这只股票在该时间段内所有与质押相关的公告就全出来了。

接下来，请认真查阅最新的几个质押公告，这样就可以大致知道，每个股东大致在什么时间，分别在谁手里质押了多少股。公告查看越仔细，就能够获得更详尽的信息!

请注意，如果公告里显示有股东在不停地追加补充质押物，说明这只股票可能已经跌破质押融资平仓预警线了，该股东需要不断追加质押物以维持担保比例，这样才能保证不会被强制平仓。