这是本书的最后一章,我们前面讲的都是如何选基、买什么基等与买相关的内容,并没有谈到与卖有关的知识,那今天就会讲到。
我们投资的目的是赚钱,投资中常说到的“落袋为安”,意思就是只有卖掉产品把钱放进自己口袋才真正达到自己的目的。
从买入到卖出再到下一次买入,这是一个循环往复的过程,如何买卖,只要把这个过程弄明白就可以了。
一、确定买的方式
有三种方式:一次性买入、定投、大额分批买入。
因为投资对象的特点不同,所以我们的买入方式也不一样,这很好理解。
一次性买入只适合于波动小的对象,如货币基金、纯债基金、偏债型混合基金、保守的二级债基。
定投适于波动大的对象,如股票基金、混合基金、可转债基金、激进型二级债基。不适合于波动小的产品,因为对资金产生了闲置。
大额分批买入,是定投的补仓方式,也适合于牛市初期及资金量很大的情况。
二、选择基金
包括基金组合,前面文章均已详细介绍,本文不再赘述。
三、如何买入
1、一次性买入没有过多介绍的,有钱了直接投就是了。
2、定投:
1)选择波动大的股票基金,主动型被动型都可以。
2)确立投资计划,分无本金、有本金两种。
无本金,仅依靠每月收入进行定投。定制周期可以考虑月定投,定投日定为每月发薪日的后几天,类似于强制储蓄。
有本金,利用当前的闲置资金进行定投。确定定投与补仓二者的资金比例,比如8:2,80%的资金用来定投,20%的资金用来单笔追加补仓。
3)确定定投期限,一般三年打底。
4)还要设定心目中的亏损底线,比如历史最大回撤是40%,那我们就考虑45%。
5)根据定投期限分配每期定投金额。用资金总额乘以0.8再除以期数(月定投是36期,周定投是156期)。
6)根据亏损底线确定单笔补仓的时机和金额。如底线为45%,分三次补,即每跌15%单笔追加一次补仓。金额为总金额乘以0.2再除以3。
3、大额分批买入:
1)选择波动大的基金。
2)确立投资计划,设置亏损底线及投资期数。如预计亏40%之前分4次投入,则在每跌10%的投入1/4的资金。
3)按照计划进行投资。
四、如何卖出(止盈)
在投资过程中,“卖飞了”“早知道早就应该卖了”这两种情况大家可能会经常感受到。如果有了自己的一套卖出理论,即便卖错了,也不会后悔到捶胸顿足。
常见的止盈方法有:目标收益止盈法、最大回撤止盈法、估值止盈法、市场情绪止盈法。
目标收益止盈最好理解,就是在投资前设定一个收益目标值,达到了即全部卖出止盈。
最大回撤止盈法,是预先设定在投资赚钱后允许它再回跌多少这样的值,比如5%。当收益达到10%的基金又回跌了5%,那我就把它卖掉,以保住胜利果实。
估值止盈法,在建议大家一定要选择低估时买入,那卖出时也可以用到这个指标,即在高估时卖出。
还有市场情绪止盈法,前面几个差不多是定量分析,这个就基本是定性分析,因为市场情绪这一块需要时间显现,同时还可能有一定“滞后性”。
所以,我们在卖出时,也可以选择分批止盈。我们在分批买入时是因为不知道什么时候是底,在卖出时,也因为不知道什么时候是顶,所以也可以选择分批卖出,跟分批买入一样,也需要提前设置好几个指标。
五、需要更换基金的情况
我们鼓励大家长期投资,降低操作的频率,但当一些具体情况出现时,哪怕止损,也还是需要把基金卖掉。
这其实也就是我们选择基金时的几个指标发生根本性变化后需要作出的调整对策。
1、主动管理型基金更换基金经理:
我们选择主动管理型基金时,一个重要指标就是参考基金经理的历史业绩,如果基金经理都换了,那我们也就失去继续选择这支基金的理由了。
2、主动管理型基金投资风格发生偏移:
我们是根据自己的投资偏好及风险承受能力,选择了具体投资风格的基金,比如我只想投资大盘价值型,但基金突然变换为小盘成长型,那它的波动肯定让我不能接受,那就必须要更换基金了。
3、基金规模发生巨额变化:
突然变得很小,比如小于5000万,就有被清盘的风险,这个不能要了。同时,突然变小还可能存在我们不清楚的事项,有潜在风险,也不建议继续持有。
市场火爆,突然变得很大,基金经理的管理规模突然涨了几十倍,这对我们来说风险也比较大,也建议更换。
4、所投资的行业可能会终结:
也就是投资的行业可能变成夕阳产业,我们不建议继续投资。
5、基金业绩长期垫底:
这个肯定不能要,因为跟我们“选历史业绩好的基金经理”是相背的,可以给他一定时间的机会,但长期低迷我们也耗不起。
当然,按我们之前的选基思路,4、5两种情况基本不会出现,前面三种不是我们的意识所能左右的,所以要特别注意。
《基金实战投资指南》系列文章基本告一段落,这也是我读这本书的读书笔记,通过输出来巩固自己的知识输入。如果大家还有没搞明白,可以把这本书买来看下,也可以给我留言交流。
如果大家对基金投资感兴趣,请持续关注我,我会不断更新基金相关的理论与实战知识。
(风险提示:本文为转载文章,所提到的观点仅代表个人意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。)
作者:熊思远
来源:雪球
基金赚钱,居民不赚钱,这是一个问题。
过去很多年的数据回测,都一再证明一件事实,那就是中国的基金业创造了持续的正回报。在有数据以来的回测中,偏股型公募基金获得了14%~17%的年化回报,显然是一类表现优异的资产类别。
但在基金获得持续资产回报的同时,却总会遇到一个尴尬的情况,那就是基金常常赚钱,基民常常不赚钱。
有一位连续管理同一支基金十几年,在江湖上声名赫赫的大牌基金经理,他的产品在过去十五年间创造了接近20倍的回报,但最近的研究却发现,持有他基金的大多数基民都没有赚到钱。
发生了什么?
因为这些持有者中的大多数,都是在过去两年内买入的这支基金,而这位基金经理以长期投资消费股见长,在过去两年的消费股冲高见顶及后续调整当中,很多投资人见高买入,被套在了这只明星基金里。
为什么会出现这种基金赚钱,基民不赚钱的情况呢?
部分是因为一些容易让基金投资者亏钱的,常见动作,却又常常发生。
今天就来盘点一下这些容易让基民们亏钱的骚操作。
01
新高榜上选将军
很多居民打开基金软件,最常见的一件事情就去看看最近的基金涨幅排行榜,看看最厉害的哪几只,然后买入他们。
毫无疑问,收益排行对于基金来说是一个非常重要的指标,但是如果投资人直接盯着排行榜来买入基金,却常常会陷于一个巨大的风险当中。
就是因为整个资本市场的表现,在一定的时期内,常常会有非常明显的风格或者主题特征。
比如上面两个近期内的基金涨幅排行榜,会发现油气资源类的基金,和新能源主题的基金,高密度的占据了排行榜的前列,但这时候如果大量买入这些基金,风险是相当大的。
如果你在2019年到2020年的某个时段打开基金涨幅排行榜,排在基金涨幅排行榜前列的基本上都是医疗行业或者医疗主题的基金,因为这一年是医疗行业的超级大年,但如果你在这个时候大幅买入这些排行榜上靠前的基金,那么你在接下来的2~3年内都会面临较大的调整。
如果你在2020年到2021年的某个时段