接着上篇继续聊，上篇说到为了检验所学知识的有效性，需要到实践中去进行检测，而我比较倾向于在学习初期把模拟交易作为主要的实践手段。这样认为是有原因的。
管理学中有一个名词叫做“最佳实践”，说的是它认为存在某种技术、方法、过程、活动或机制可以使生产或管理实践的结果达到最优，并减少出错的可能性。所以我想，如果借用到学习股票期货交易这个事情上，应该也是存在最佳实践这种现象的，也就是说，在通过实践检验自己所学到的知识时，应该存在某种技术、方法、过程、活动或机制可以使得检验认识的结果达到最优，并减少出错的可能性。
从《实践论》中对于认识怎样从实践发生而又服务于实践的过程有一大段论述，主要讲从感性认识到概念认识最后达到论理认识这一过程，前几篇日记里提过很多次，这里就不重复了。也就是按照这段论述的思想，我开始仔细考虑如何实践才能让学习的效果更好，也就有了摸索所谓“最佳实践”的想法。
在上一阶段的学习中，尤其是筛选出有效的知识以后，应该说是对所学到的知识已经有了一定的感性认识，甚至可能有了一定的概念认识，也进行了一定的推理和判断，那此时的在实践中检验也就有了非常明确的目标，需要检验的东西概括起来无非就是这么几方面：我们所学到的——无论是行情分析还是操作方法——是否具备足够的实际可操作性？是否具备实际上的普遍性？实际上是否可以满足特殊性的要求，或者满足的条件是什么？
以上篇日记中提到的均线理论为例，既然上篇日记中已经判断其为有效的知识了，那么接下来就要在实践中检验它的：
在实时的市场环境中是否具备可操作性？
能在多大程度上普遍应用？或者换句话说，在满足哪些条件时在哪些范围内可以普遍应用？
应用这种知识进行交易时，有哪些需要特别注意的情况或者特殊的要求，在哪些情况下不适合使用这种知识。
乍看起来要达到上面所说的实践检验的目的，实盘交易和模拟交易并没有什么分别，其实，上面的目标里隐藏了另外一个需要在实践中检验的至关重要的目标，这也是我认为单纯对知识的检验最好放在模拟交易里进行的原因。
以第一个检验目标“在实时的市场环境中是否具备可操作性”来说，实盘交易中的可操作性必须包括人的因素，也就是说人在实盘交易环境中运用这种知识是否具备可操作性；而在模拟交易中，由于没有真金白银的压力，人的因素造成的影响可以大大降低。试想一下，在模拟交易环境中都无法驾驭的技术，放到实盘交易环境里，加上自身心理因素的影响，难道就可以驾驭了吗？另外，加上心理影响的因素，结果也会变得难以评价，很难说成功的交易究竟是指导理论的正确还是由于坚强的心理加上一点运气造成的。
所以，如果只是想检验知识是否有效，还是在模拟交易里进行实践比较好一些。
开始时提到最佳实践的名词，也就是说应该有一些技术、方法、活动或过程可以使结果达到最优，减少出错的可能性，我的学习经验告诉我，确实存在这些一些所谓的“最佳实践”。还是以上面提到的均线理论为例子，下面这些方法、活动或过程或许有些参考价值：
检验均线对于价格方向的指示作用时，先在历史回忆（很多软件有这功能）中对不同周期、不同股票或者期货品种，一根K线一根K线的跑一遍，以便对这种分析或操作技术的普遍性和适用条件建立初步的印象。
第一条下来会发现有些股票在有些周期下或者某些形态下不是很适用这种理论或者技术，这时可以把那些适合的股票和周期筛选出来，作为下一步检验的样本，缩小目标范围，也可以节省时间。
对筛选出来的股票和期货品种以及它们对应的周期再放在历史回忆里跑一遍，对照上面的三个检验方面进行分析记录，建立初步的概念。
在实时行情中，把筛选出来的股票和期货品种放在它们对应的周期上进行针对性的观察和检验，并进行分析记录，以便进一步验证第三条建立的概念。
对照上面的三个检验方面，对比分析第三条和第四条得到的认识，总结出初步的结论，然后继续在实时行情中进行检验。
我把自己学到的、自认为是有效知识的东西经过了上面这个模拟交易检验的过程之后，收获是出乎意料的，就像以前我看均线时看到的只是一条线，现在再看均线时，看到的是环境、方向、空间和时机。
我说的这种模拟交易的方法耗时甚多，且消耗脑细胞无数，属于比较笨的办法，这也是没办法的办法，毕竟缺乏经验，也没有良师，只能自己这么摸索。但是相比收获，我觉得还是值得的，俗话说“工欲善其事，必先利其器”，又云“磨刀不误砍柴工”。
总之，经过相当长一段时间的模拟交易之后，我已经可以把之前学到的多数知识贯穿起来了（当然还是很肤浅的），还总结了一套操作系统（虽然很简单粗糙，但是该有的都有了），可以进入下一步的实盘练习阶段了。
播下希望的种子，等待发芽
本文是以转述的方式，讲诉一位雪球大V十四年来全职炒股的心得体会，从200万到1760万的故事。
股市投资经历1996年，我被公派出国常驻，共十四年，2006年底回国。
1996年下半年，我买入了人生的第一支股票，到2007年开始全职炒股，因为每年炒股的收益已经超过了上班的收入，而且我又对投资感兴趣，于是就决定辞职炒股。
我为自己描绘的投资轨迹大概是1997年到2007年，十年磨剑；2007到2017年成熟期；2017年到2027年进阶期，2027年到2037收官期。
我运气很好，刚全职炒股的2007年，正好遇上了牛市，当年就收获了133%的收益，2008年股灾时回撤了42%的收益，不过当时没有任何恐慌，毕竟有已经有了十年的投资经历，回撤都是无法避免的。
2009年，又拿到了91%的收益，直到2014年牛市开启前，只有10年和11年的收益率为负。
2015年股灾，我在马尔代夫度假，我一点都不担心，我的股票跌得比大盘少，而且我还有现金。当年还挣了30%以上。2013，2014，2015年这三年，我复合增长率超过了40%。
截止到2021年，我的投资收益达到了881%，年化复合收益率为16.82%，下图是我十四年来的投资收益明细。
我全职炒股确实是为了赚钱，但不会因为实现财富自由而停止，更重要的是我喜欢投资，我喜欢寻找优质股票的感觉，这也是我能长期坚持下来的动力。
投资理念和风格除了不动产，我大概90%的资产都在股市里，现在已经超过了1500万，我的风格就是巴菲特的投资风格：价值投资，长期持股。
一、选股
我选择一只股票可能需要花上一个月的时间。首先基本面是不可或缺且最重要的，最近三年的财报需要认真研究，再分析该股票所处行业的前景和未来。
选股的方法是自上而下，先选行业，再选行业龙头。具体到个股，上市时间太短的公司，我一般不考虑，要三年以上的股票才会考虑买入。
至于指标，我喜欢看PEG，就是PE/G，市盈率和业绩增长率的比值。比如一个公司，市盈率20倍，如果净利润增长20%，不错，如果净利润增长30%，很好，可能低估。
不同行业不同，要同行业比较。如果PEG小于1，可以进入视线了。例如，海天味业，每年甚至每个季度，净利润和扣非净利润增长都超过20%，而且连续很多年，这种股票，绝对是牛股，跑不掉，只要这种趋势继续下去，那么还会走牛，估值可以给到50-60倍市盈率也不过分。
除非公司财务造假，或者里面有地雷，所以董事长很重要，人格要好。买一个公司的股票，一定要知道掌舵人的情况，如果领头羊人品不好，弄虚作假，那么投资就危险了。
二、设定止盈目标
何为价值投资？其实就是目前的价格低于你认为的这家公司的价值，所以你才买入。那么你心中肯定有一个该公司合理的股价，那么这个价格就应该是你的止盈目标。
当你一旦设定了止盈目标，那么你就应该严格执行。不要在意短时间内的波动，这都很正常，耐得住寂寞是价值投资的必修课。
当然，这个止盈目标并不是一成不变的。毕竟公司会成长，也有可能会衰落。但是你改变止盈目标，一定要有依据，而不是根据你自己的感觉或者情绪来决定。
三、长期持有，严格执行止盈
接下来就是耐心持有，等待花开。
我目前持有时间最长的一支股票是长安汽车，已经有10年了，在长安身上赚了300多万了。
我不会去关注某天大盘的涨跌如何，长安的涨跌又如何，在持有长安的10多年里，不知道经历了多少涨停和跌停，但是股价没有达到设定的目标，我都克制住内心的欲望，不会有任何操作。
其实长期持有的过程是最煎熬的，也是最困难的。本来设想3年内就能达到目标价格，然而这三年股价却在长期横盘中，甚至阴跌中，这时正常人都会犹豫，怀疑自己的判断。
这时你就需要重新去审查你当初的判断，如果依然没有变化，那么你应该坚信你内心的选择，就算最后是错误的，你也应该做到无怨无悔，毕竟每个人都需要为自己的认知买单。
价值投资1.如何看待价值投资和技术分析？
我认为要获得满意的投资收益，要做好两个参数，就是投资年限和复合增长率两个参数。
比如年化收益率12%，那么六年翻倍，十二年四倍，二十四年16倍。我这十几年来追求的年化复合收益率从最初2007年大牛市的30%，到现在逐渐成熟和理性的15%，五年翻番，二十年16倍。从现在开始计算，20年后市值增长16倍，到那时候，自己还不太老，还有时间利用挣来的钱享受余生。
技术分析在我的股票操作中只能起小小的辅助作用，我花了很长时间来忘掉以前研究掌握的技术，买入卖出当天可以用技术手段，卖得更高，买得更低，但无伤大雅，目标是涨两三倍，甚至长期持有，涨几倍到几十倍，就不在乎两三个点的差价。太注重技术分析，很容易被庄家骗线，错过了大牛股。
我的理论是你现在每年的身家增值在8%以上，你就能保持你在人群中的身价排名。
过去经济增长8%，通胀3%，加起来11%；现在经济增长6%，加上2%的通胀，就是8%；如果每年增值少于8%，可能你身边的同类人就会爬你头。2000年前，基本是十年三倍，鸡蛋十年翻三倍。现在是9年翻倍。股市应该是跑赢货币贬值最好的工具，没有之一。
2.对价值投资者的一些建议
如果认准手头持有的公司前景没问题，买入时候的逻辑没变，就坚持持有，逢低吸纳，越跌越买。每天要做的工作，就是跟踪自己持有的公司的动态和行业动态。
把这个公司当成自己的公司，自己是老板。对公司了如指掌，才能坚定持股的信心。要能忍受短期下跌30%甚至更大下跌的痛苦。好的股票就要陪伴它成长，例如南海的海天味业就是这样值得一起成长的优秀股票。
另外，投资自己熟悉的行业的上市公司，会事半功倍。我因为持有长安汽车，所以对汽车行业了如指掌。我认为，投资就是生活，生活就是投资。我每次卖股票，都会很舍不得，因为投入研究的精力太多了，但它实在不成器，或者涨太多了，性价比不好，我也没办法。
林园能做到上百亿身家，其实他的投资理论很朴素。现在他就投医药股，三高的药，治不好你，但你断不了，成瘾性的产品。