第二章 开盘短线交易及盯盘技巧

第24招 开盘短线交易四阶段

开盘短线交易的操作是一个流程问题，一般有四个阶段：

1）9：15～9：20，根据政策面、近期热点转换以及今日集合竞价的状况，预测大盘上午和下午的走势，或全天最终是收阴、收阳还是收十字星，多数个股最终还是扭不过大盘的。

2）9：20～9：25，根据今日集合竞价的状况，预测今日涨／跌幅靠前的板块是哪几个，看有无板块联动的现象，板块的优劣也很重要。

3）9：25～9：30，按“67+enter”快速浏览涨幅靠前的个股，最好能看到涨幅为2％的位置。如果涨停的股票超过了10个，直接看涨幅为7％以下的股票。

看图时，主要看以下几个方面：

①按“ctrl+r”，查看个股所属板块（以通达信软件为例），看究竟是什么板块或概念在启动，这些板块或概念在当日成功启动的概率有多大。

②点击“信息地雷”，察看个股当日有无重大信息披露，及时对利好消息作出反映，高位的利好消息尤其要引起警惕。

③看K线图及其均线。

④看右边信息栏里的“流通盘、市盈率、换手率”等数据。

⑤看右边信息栏上方的买卖盘挂单，以及下面的首笔成交记录。

4）将看好的股票加入到“每日自选股”，方便9：30之后再次过滤或快速选择。

记得每天9：15前先清空“每日自选股”，避免混淆。

第25招 开盘概念板块分析

在做开盘短线交易时，9：15的集合竞价行为是很重要的分析要点。集合竞价是多、空双方争战的第一个回合，交易者如果能认真细致地分析集合竞价情况，就可以及早进人状态，感知大盘当天运行的趋势信息，同时发现集合竞价中稍纵即逝的机会。9：25的时候，所有股票的集合竞价数据已经出来。在9：25～9：30这5分钟里，交易者应就集合竞价的状况，快速看清楚个股六个方面的信息：概念板块、信息雷达、K线图、基本数据、挂盘数据、成交数据。以上顺序是按其重要性来排序的，即概念板块最重要，成交数据最次之。因为盘口的那点小文章，或真或假都抵不过前面的K线趋势或内在属性。下面分别论述。

1．概念板块看什么？

1）是什么概念在起作用？该概念新不新？越新越好，新东西无法及时估值，易于炒作。

2）是否是旧概念的再次活跃？曾经涨幅较大的板块再次活跃，也往往只是短期的反弹行情。

3）概念有无实质性的意义？所谓实质性意义是指概念能否带来真实的业绩增长，包括重大重组、业绩提升、新市场被发现等等。

4）是主流题材还是非主流题材？是中期题材还是短期题材？不同的题材有不同的寿命。

5）市场的反映热度如何？如能迅速带动大盘放量上涨，说明热点的出现正当其时，深得人心。

6）与概念相关的板块质地如何？所谓质地，就是看板块背后的上市公司是否整体具有较好的价值，比如整体的业绩提升、市场前景普遍看好、公司利润普遍不错等等。

7）板块是否具备联动效应和比价效应？不具备联动效应和比价效应的板块，往往很难形成具有重要影响力的领涨板块。

8）被影响板块是否概念清晰？或历史规律清晰？若不清晰，则市场大众无法及时识别，不易跟风。

9）被影响板块的股票数量多不多？数量少于10家的，不易于吸引大资金整体介入，行情易夭折。

10）被影响板块的平均流通盘大不大？平均流通盘太小（如5000万股以下）或太大（如10亿股以上），都不易吸引市场大资金的兴趣。当然，这是针对熊市而言的。

11）整体板块是会被基金炒作还是游资炒作？弱市里被基金炒的往往涨幅不大，而被游资炒的则往往短期涨幅惊人。

12）同板块内的主要股票是否具备连续走强的技术条件？比如领头羊及其同类股票的上档是否有明显的阻力，是否纷纷处在高位等。

第26招 开盘K线分析

开盘K线图看什么？

1）看目前股价趋势是牛市态？牛市回调？高位整理？持续历史新高？还是熊市态？熊市反弹？历史底部整理？持续创历史新低？

2）看主力现在处于吸货、打压、洗盘、拉升、出货的哪一阶段。

3）看最近1年的成交量情况，判断主力是否存在、是否出局等。

4）看近期（如2个月内）的股价涨跌和成交量的情况，具体是继续拉升？平台整理？还是回调后向上？

5）看昨日K线的形态，以及分时图的现象，还有成交量的配合情况。尤其是看分时图拉升的时间段，同时关注成交是不是很稀疏，千万不要买成交稀疏的股票。

6）看均线的排列、交叉、黏合、发散等状况。

7）看今日高开后是否会遇到前期的密集成交区，如是，则继续上涨会遇到较大的阻力。

8）看今日持续高开后是否会遇到来自底部获利盘的抛售，如是，则不必急于进场。

9）总之，值得跟进的K线图往往都没有开在高位，同时看上去很有美感或呼之欲出。

在上述第7点中，提到了阻力区的问题，这里，就个股阻力区和真空区做进一步的阐述。通常而言，短线交易最重要的两个要素是空间和速度，即个股要能在最短的时间内获得最大的涨幅空间。但是，这两个因素却往往被个股技术面的东西所阻碍。很多原本被看好的个股行情嘎然而止，往往是因为其上升趋势遇到了重要的阻力区；而有些行情之所以能够肆无忌惮的快速上涨，则往往是因为其目前处于真空区。可见，是阻力区和真空区这两个因素在阻碍着个股短线的发展。交易者只有深刻的了解阻力区和真空区的概念，才能够对市场的价格运动具有前瞻性的把握，知道何时应该进场，何时应该出场。

1）阻力区往往包括两个区域：

①密集成交区。在过去的密集成交区，由于累积的换手率大，意味着在一部分交易者出局的时候还有更多的套牢盘存在。因此，哪个区域的历史成交量越大，则股价上升至此区域价位时的阻力就越大。当然，这个区域的有效性跟时间因素密切关联，一般来说，2年内的密集成交区都会对现在的股价构成影响，而且越是近期的密集成交区，对股价现行趋势的影响越大，因为很多该区域的持股者还没有换手。

②波段的顶部与底部。在行情反弹的时候，过去某一段时间所形成的底部往往会成为具有一定影响力的阻力区，到那里就会碰到很多的套牢盘；而过去某一时期重要的阶段性顶部，则更有可能成为现在行情的阻力区，使诸多交易者担心现有行情是否冲得过去。

当个股即将受到这些阻力位压制的时候，交易者要考虑其风险性；而当个股试图突破这些阻力位的时候，交易者则要考虑突破的真实性和有效性。一般而言，对于密集成交区的突破往往会形成有效的突破，而对于重要的波段顶部与底部的突破则往往会形成虚假的突破。因为突破密集成交区时，换手会非常大，没有大量的真金白银是过不了关的。

2）所谓真空区就是介于上下两个阻力区之问的区域，具体存在于：

①介于上下两个密集成交区之间的区域。

②介于波段重要的顶部与底部之间的区域。

③介于密集成交区与波段顶／底部之间的区域。

当股价运行在真空区时，处于一种阻力较小的状态，因而导致“趋势总是沿着阻力最小的方向作加速运动”。比较长的真空区的存在是短线强势股上升的有利条件，也是在操作短线个股时要注意的重点。但是交易者也要明白，加速运行的个股形态通常处于真空区之中，但处于真空区的个股形态却不一定会产生加速运动。因为市场的加速运行是由多种要素决定的，而真空区只是其中的一个要素。

第27招 开盘数据分析

1、基本数据看什么？

1）看流通盘。流通盘最好在5000万～4亿股之间，太大了，主力操作资金可能不够用。

2）看市盈率。市盈率指标对于短期暴炒的股票无效，但太高（如300以上）或无法显示（因为亏损）的市盈率则会影响股价后期的连续上涨。同时，从市盈率指标中也可以在第一时间分清主力的性质，一般而言，市盈率低于100倍的基本上是基金和机构的持仓品种，大于100倍的、几乎无人过问的品种才轮到被游资暴炒。但要注意，不同的市道其整体市盈率是不同的。

3）看换手率。首笔成交的换手率低于0.01%或高于2％的都不大理想。

2、挂盘数据看什么？

1）总体买数多不多？是比总卖单多还是少？总买数超过总卖数至少在目前来看是件好事，但下一步就不一定能仍维持该局面。

2）买一处是否有大单，给人以强力吃劲的感觉？如果有，则能反映出主力吃货的决心或顶盘的用意，但要防止大抛单跑出来。

3）买三至买五处是否有大单护盘？有护盘往往说明主力有备而来，但也要看主力是真护盘还是假护盘。

4）是否买盘全为绿色或仅有买一处是红色？大片绿色买单说明今日价格跟不上，可能现在的高涨只是偶尔的一笔大买单行为，也可能是主力在做阴线图，尤其危险。

5）看买一至买五的价格差距大不大？如果大，说明跟风不积极，后防不坚实。

6）看相对于流通盘而言，有无巨大的买单（如5％的流通量）出现？巨大买单往往是主力实力的显露，但要防止其撤单。对于卖盘的看法，反过来也是一样的道理。

3、成交数据看什么？

1）首笔成交的手数是不是太少？对于流通盘为5000万股的股票，如果首笔成交没有200手（0．04％的换手率），就不值得重视，最多也只会出现主力吃货而使股价攀升的行情。对于首笔成交只有几十手的个股高开行为，后续结果往往是当日成交稀少，且收阴线（不排除主力刻意做K线的行为）。

2）首笔成交的手数是不是太多？如果成交手数巨大，比如达到了2％的换手率，那么则意味着多、空双方意见分歧巨大，即使个股当日走强，也常常会因为消耗了大多的多头力量而走向衰败，或因为大量散户的介入而导致后期整理过程的发生。

近日，92岁的“股神”巴菲特再度到访日本。这是2011年来，他第二次到访日本。

11日，巴菲特在接受多家外媒的联合采访时表示，“将讨论进一步投资（日本股票）”。同时他还透露，对自己过去几年来对日本五大商社的投资“非常自豪”。

巴菲特对伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事这五大日本商社的投资追溯到2020年。在巴菲特11日接受完媒体采访后，上述五大商社的股价集体走高。

据公开信息，巴菲特此次日本行，除了参访上述五大商社外，还计划视察旗下企业投资的日本工业刀具制造商泰珂洛（Tungaloy）。12年前，巴菲特首次到访日本时就参观了泰珂洛。

日本企业（中国）研究院执行院长陈言对于巴菲特增持日本五大商社的动作并不意外，且认为“非常精准”，“主要是因为日本五大商社的利润高、回报强劲”。

还计划投资其他日本企业

此行，巴菲特毫不吝惜对日本五大商社的喜爱，在采访中表示已将在日本五大商社的持股增至7.4%，并称这是伯克希尔-哈撒韦（Berkshire Hathaway）在美国以外的最大投资，且会继续与它们合作。

“我们认为，在未来的某个时候，我们在某项具体交易中与他们形成合作并非不可能的。”巴菲特说，“如果这五家公司中的任何一个来找我们说‘我们正在考虑做一些非常大的事情，或者我们正准备买一些东西，我们想要一个合作伙伴或其他什么’，我们会很高兴的。”

公开资料显示，2020年伯克希尔哈撒韦就宣布收购日本伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事五大商社各超5%的股份，引发市场关注。按披露时的收盘价估算，当时伯克希尔-哈撒韦持有的这五家公司的总价值达到62.5亿美元。

2022年秋，伯克希尔-哈撒韦又宣布将5家商社的持股比例分别提高至6%左右。在巴菲特此访前，伯克希尔-哈撒韦持有丸红6.8%的股份，三菱、三井住友和住友商社的股份均为6.6%，伊藤忠的股份则为6.2%。

巴菲特表示，对日本企业的投资是长期的，持股比例不排除会上升到9.9%。

当被问及是否会在今后投资除五大商社以外的日本企业股票时，巴菲特此次在日本回应称：“虽然目前只持有五大商社的股票，但接下来的投资对象一直在脑海中，取决于价格。”

“躺赢”的日本商社

陈言告诉第一财经记者，日本商社是较为特殊的企业，过去的重心在贸易领域，如今更侧重于投资领域。比如，当前这五大商社都押注能源、创新企业等。

日媒分析认为，一方面，这些商社本身在日本历史最悠久、规模庞大，各自的投资涉及多个行业和其他公司，另一方面，商社的商业模式与巴菲特自己名下的公司有些类似。

公开资料显示，这五大商社的大部分收入来自能源板块，包括油气资源。在巴菲特刚开始投资这些商社时，恰逢疫情暴发期间，国际油价十分低迷，一度跌破20美元。

陈言以三菱为例，2022财年的合并最终利润就逼近1万亿日元，创商社行业历史新高，“同时，商社每年的分红也要比其他企业高很多”。

陈言还说，日本五大商社利润之所以高，除了投资领域外，其实还享尽日本政府的政策红利。“作为投资企业，汇率的波动，尤其是日元贬值对商社其实非常有利。比如当初投资时的汇率是1美元兑100日元，但如今到130日元，仅日元贬值就带来了30%以上的利润。”他说道，“这就完全保障了商社的投资从海外转回日本市场时能产生极为高额的利润。”

2012年时的平均汇率是1美元兑换79日元，而去年汇率一度达到1美元兑换150日元，当前回落至1美元兑130日元附近。

在被巴菲特“相中”后，日本五大商社这些年来的股价没有让“股神”失望，2年多来远远跑赢日经225指数。其中，2020年8月以来，丸红商事的股价涨逾两倍，三井物产、三菱商事股价翻了一番以上，伊藤忠商事和住友商事股价涨幅分别在70%和80%左右。相比之下，日经225指数涨幅不到30%。

需要警惕什么？

其实，近年来，无论是实地到访日本，还是投资日本的企业，巴菲特对日本市场一直兴趣不减。

2019年，伯克希尔-哈撒韦首次发行日元债券，彼时的发债规模高达4300亿日元，成为有史以来日元债最大的海外发行方之一。2020年，该公司又发行了1955亿日元的债券。最近一次的日元债券发行还是在2022年12月，发行规模为1150亿日元。该公司之所以选择在日本市场“疯狂”发债，很多程度上与日本央行的超宽松货币政策有一定的关系。超宽松货币政策是此前“安倍经济学”的主要内容之一。

4月10日，日本央行新任行长植田和男表示，“目前，我们会继续执行大规模货币宽松政策。然而，能否在短时间内实现2%的物价目标，从过去的经验来看并不清楚。如果出现外部冲击，将很难做到。这不是一个容易的目标，我们现在不能说我们期望在一个有限的时间内实现它。”植田的上述表态无疑让近期关注日本市场的投资者吃了颗“定心丸”。

但是，陈言也告诉第一财经记者，在股市与汇市联动的情况下，如何使利润最大化，巴菲特等美国资本都会做出非常精确的测算。“对于巴菲特们而言，现在投资的是美元，将来回收的也是美元。如果日元一直贬值，折算成美元的话，可能利润不及日元计价。届时不排除国际游资炒高日元汇率。”他说道，“等红利回收完后撤资，那么大量日元涌入市场，美元需求又会走高，导致日元再度贬值。届时留下的则是一个动荡的日本金融市场，以及进一步失落的日本经济。”